Commercialista: come spiegare ad un Cliente se la sua azienda va bene (lettura “economica”, come una banca)

Quando qualcuno dice “l’azienda va bene”, in realtà sta dicendo una cosa molto vaga.
Una banca, un investitore o un imprenditore esperto si fanno una domanda molto più concreta:

Questa azienda genera valore in modo stabile oppure no?

Per capirlo, la prima cosa da guardare non è lo Stato Patrimoniale, ma il Conto Economico.

Questo breve articolo, ogni Commercialista dovrebbe diffonderlo ai suoi piccoli Clienti affinché imparino a leggere i numeri della propria azienda (e se vuoi fare di più, basta visitare www.costoorario.com per utilizzare le app di valutazione rapida delle PMI).

Prima domanda: l’azienda guadagna davvero dal suo lavoro?

Il punto di partenza sono i ricavi.

Cosa guardare

• I ricavi crescono?

• Sono stabili?

• Oppure calano?

📌 Esempio

• Azienda A: ricavi 1.000.000 → 1.050.000 → 1.100.000
  👉 segnale positivo

• Azienda B: ricavi 1.000.000 → 980.000 → 900.000
  👉 segnale di difficoltà strutturale

Ma attenzione: ricavi alti non bastano.

La vera domanda: c’è margine?

Qui entra in gioco il margine operativo (EBITDA).

Perché è cruciale

L’EBITDA risponde a una domanda semplice:

Tolti i costi operativi, l’azienda produce soldi o li brucia?

Regola pratica

• EBITDA > 10–12% dei ricavi → azienda sana

• EBITDA 5–10% → attenzione

• EBITDA < 5% o negativo → problema serio

📌 Esempio

• Ricavi: 1.000.000

• EBITDA: 30.000
  👉 margine 3% → basta un imprevisto e l’azienda va in crisi

💡 Una banca NON finanzia aziende senza margine.

Il business regge davvero?

Qui capisci se il modello funziona.

Guarda:

• costo del venduto

• costi del personale

• costi fissi

🚩 Segnali di allarme

• Ricavi crescono ma i margini peggiorano

• Costi fissi troppo rigidi

• Personale fuori scala rispetto al fatturato

📌 Esempio
Un’azienda cresce del 20% di ricavi, ma:

• assume troppo

• aumenta gli affitti

• abbassa i prezzi

👉 fattura di più ma guadagna meno
👉 non è sana

L’utile netto (con cautela)

L’utile netto va guardato:

• su più anni

• insieme ai margini

📌 Esempio

• Utile positivo ma EBITDA basso
  👉 utile “contabile”, non finanziario

Le banche non si fidano dell’utile da solo.

Può permettersi i debiti?

Qui inizi a ragionare come un istituto di credito.

Guarda:

• oneri finanziari

• debiti bancari

• EBITDA

Indicatori chiave

• EBITDA / interessi > 3 → ok

• < 1,5 → azienda rischiosa

📌 Esempio

• EBITDA: 100.000

• Interessi: 60.000
  👉 margine di sicurezza bassissimo

In definitiva

Un’azienda va bene economicamente se:

• genera margini veri

• ha costi sotto controllo

• può reggere i debiti

• non vive di artifici contabili

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