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Gli Ultimi Articoli

Cosa serve al Commercialista per costruire una perizia professionale su un investimento?

Quando un imprenditore deve effettuare un investimento, da chi va? Se non è un folle, prima ancora di recarsi in banca, dal fondo chiuso, dalla legge agevolata, si reca dal proprio Commercialista. Solitamente, serve una valutazione dell’impatto fiscale. Tuttavia, prima ancora di questa parte, nella quale la totalità degli studi professionali ha competenze, serve una valutazione finanziaria. E qui – permettetemi – per esperienza posso dire che è razionale affermare…

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Consigli professionali per Commercialisti in materia di investimenti

Ogni volta che un imprenditore deve avviare un investimento, è normale abbia paure e dubbi. Dovendo operare in un futuro incerto, cerca risposte professionali. Il dottore Commercialista è quindi il naturale interlocutore dell’imprenditore, perché è il più autorevole interprete della dinamica di impresa. Tuttavia, non di rado le risposte ricevute dal richiedente il parere sono di tipo economico, poiché l’ottica di indagine è improntata alla logica di competenza, che in…

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Come riscrive il rendiconto finanziario la banca?

Nei precedenti articoli, si è trattato di riscrittura del bilancio, dei modelli di conto economico e di stato patrimoniale, al fine di riscriverli in logica coerente con quella usata dai sistemi di rating interni, cioè quelli in uso delle banche. Oggi, facciamo un ulteriore passo avanti e, partendo da tali schemi, vediamo quali siano le forme di riscrittura del rendiconto finanziario. Naturalmente, in tema di rendiconto finanziario, esistono molti diversi…

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Perché il Commercialista deve riscrivere il bilancio come lo legge una banca?

L’articolo (collegato ai video) prosegue il ragionamento precedente, e cioè del fatto che il bilancio debba essere riscritto in modalità alternative. In particolare, va riscritto come lo legge una banca: ma perché? La risposta a questa domanda sta nella logica finanziaria, che segue un criterio di cassa e non di competenza, e in generale nel diverso approccio del mondo finanziario – e segnatamente bancario – alla logica dei finanziamenti d’azienda.…

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Strumenti per Commercialista: come va riscritto il bilancio per una banca?

L’articolo (collegato ai video) tratta del tema della rilettura del bilancio in logica bancaria. Molti anni fa, avevo il problema di capire come una banca leggeva il bilancio. Non riuscivo a capire perché, in alcuni casi, la banca avesse detto no. Non mi bastava la spiegazione semplicistica del direttore di banca, che talora argomentava trincerandosi dietro il famigerato “rating”. Lo dico per chi non avesse esperienza della tematica dei rating:…

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Perché il Commercialista deve avere una strategia di business plan?

L’articolo (ed i video collegati) si pone l’obiettivo di affrontare la stesura del business plan secondo la metodologia proposta da Valerio Malvezzi nella propria Accademia professionale: MasterBANK ©. L’oggetto della trattazione sono le aziende in continuità. Lo scopo della trattazione è dimostrare che, sia per la stesura della parte descrittiva, sia per la stesura della parte numerica, l’errore più comunemente inteso nella prassi professionale è che il documento debba essere…

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Strumenti Commercialista: la stesura della parte descrittiva del business plan

Il documento definito comunemente piano di impresa, o progetto di impresa o business plan, è strutturato in 2 paragrafi: La collaborazione nella stesura descrittiva La collaborazione nella stesura numerica Tale collaborazione riguarda, essenzialmente, la mia filosofia di rapporto tra consulente e imprenditore. Solitamente, si ritiene che il documento debba essere redatto, a pagamento, dal primo: niente di più sbagliato. Al contrario, sia la parte descrittiva sia quella numerica devono riguardare…

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Elementi Professionali per Commercialista sul Rendiconto Finanziario

Il tema del rendiconto finanziario è di grande interesse del dottore Commercialista, in quanto diventerà strumento professionale ancora più importante per prevedere, monitorare e anticipare elementi di crisi di impresa. A tal fine, in questo articolo, con riferimento ai video allegati, anticipo elementi introduttivi al modello professionale da me sviluppato in molti anni di professione e fornito ai discenti del corso MasterBANK © e da loro utilizzato nella consulenza di…

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Strumenti per Commercialista di prevenzione della Crisi di Impresa

Il tema della crisi di impresa è erroneamente ritenuto riconducibile al momento nel quale l’azienda rischia di non potere più proseguire il proprio percorso in logica di “going concern”. Al contrario, esistono una serie di strumenti di prevenzione che vanno utilizzati, non nei giorni o nei mesi, ma negli anni precedenti all’emergere della crisi, al fine di prevenirla. Si tratta di strumenti di prevenzione della crisi di impresa che, da…

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Strumenti per Commercialista: significato e uso del ciclo monetario

Il significato di ciclo monetario è di fondamentale importanza per il dottore Commercialista. Risponde a domande molto pratiche: Quale è la logica del ciclo di cassa previsionale? Come si calcola il tempo di ciclo del credito vs clienti? Come si calcola il tempo di ciclo del magazzino? Come si calcola il tempo di ciclo dei debiti vs fornitori? Come si calcola il tempo di ciclo medio previsionale? Come si rappresenta…

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I 2 errori più comuni dei Commercialisti sul concetto di patrimonialità

Il significato di patrimonialità è molto importante e largamente dibattuto in dottrina e prassi professionale. Hai sentito parlare di “sottocapitalizzazione” delle imprese. Una impresa è sottocapitalizzata quando ha poco “capitale proprio”. Ma come giudicarlo? E, soprattutto, come scegliere tra due strategie di bilancio? Si supponga di dover confrontare due aziende, oppure due scenari della stessa azienda, che denominiamo per ipotesi scenario A e scenario B. La A ha in ipotesi…

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Tecniche per Commercialista: significato e ambito applicativo della leva operativa

Il significato di leva operativa è di grande impatto per il lavoro del dottore commercialista. Si consideri ad esempio uno studio che esamini una azienda con tre differenti scenari di struttura di costi (o, se preferite, tre diverse aziende). Supponiamo di poter confrontare le tre differenti aziende – oppure i tre differenti scenari della stessa azienda – denominandoli in modo diverso, in funzione della struttura tipica dei costi. Potremmo avere…

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Applicazioni professionali del nuovo modello MCC per Commercialista

Il tema della valutazione di rischio delle imprese clienti è da sempre molto sentito dal dottore Commercialista. Oggi, la situazione economica è fragile, sia per la dinamica economico finanziaria, sia per quella patrimoniale e debitoria. Di più; le banche, nei prossimi anni, faranno il bilancio sulla base del contenimento dei rischi. Scrivo queste cose, e prevedo il rischio di ulteriore credit crunch, da numerosi anni, e finora i fatti mi…

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Il Commercialista e la valutazione finanziaria d’azienda

La valutazione d’azienda sono certamente una delle attività professionali più interessanti, qualificanti e meglio retribuite. In Italia, i metodi più utilizzati sono di impostazione reddituale e patrimoniale. In tutto il mondo, e in particolare in ambito finanziario, si usa invece la valutazione finanziaria. La metodologia, nota come DCF (discounted cash flow) Analysis, cioè metodologia di analisi dei flussi di cassa scontati, presuppone che il valore dell’azienda sia funzione dei flussi…

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Come il Commercialista deve guidare la parte descrittiva del Business Plan

Molti ignoranti pensano che fare un business plan significhi buttare giù due numeri, facendo un conto economico. In realtà, al di là di fare dei conti economici, stati patrimoniali, flussi di cassa, analisi per indici, i numeri, di per sé, non significano nulla. Ciò che conta davvero è la parte descrittiva del business plan. Lo dico da analista: cioè, essendo stato dall’altra parte della barricata, posso testimoniare che i business…

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Commercialista: qual è il prezzo giusto per fare un Piano Economico Finanziario?

Capisco molto bene che ormai siate abituati a non farvi pagare. Infatti, come meglio di me sapete, ogni mese il Ministero e l’Agenzia delle Entrate se ne escono con qualche nuovo obbligo normativo a carico del contribuente. Spesso inutile, poiché hanno già tutti i dati; prendete le nuove disposizioni obbligatorie in materia di dichiarazioni sugli aiuti di Stato. Lo dico da contribuente: il maggior onere è a carico del mio…

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La consulenza del Commercialista in tema di investimenti

La consulenza del Commercialista in materia di investimenti è un ambito professionale interessante e sottovalutato. Sono numerose le questioni possibili. Dottore, mi conviene fare questo investimento? Ha ancora senso tenere aperta questa azienda? Mi conviene lanciare questo nuovo prodotto o servizio? Ne vale la pena investire in questo settore? E via discorrendo, i casi professionali sono potenzialmente innumerevoli. Per svilupparli, il dottore Commercialista deve essere dotato di strumentazione professionale, cioè…

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Perché il Commercialista deve avere un sistema di rating sintetico

Esistono tre tipi di sistemi di rating: i sistemi esterni (Fitch, Moody’s, Standard & Poors, ecc.), i sistemi interni (quelli delle banche), i sistemi sintetici. Questi ultimi sono modelli sviluppati in ambito scientifico, accademico e professionale, per dialogare con i primi due. Perché un dottore Commercialista dovrebbe dotarsi di un sistema di rating sintetico? Ovviamente perché il mondo sta cambiando velocemente, e i dinosauri storicamente non fecero una bella fine.…

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Gli elementi finanziari che il Commercialista deve presentare nel business plan

Il business plan, lo spiego da anni, non è fatto dal Commercialista, ma dall’imprenditore. Tuttavia, appare innegabile il fatto che il supporto di consulenza del dottore Commercialista sia a dir poco essenziale. Se i value driver, come insegno nei miei corsi, devono essere prodotti dall’imprenditore, compilando delle maschere opportunamente predisposte dal Commercialista, il lavoro qualificante e prestigioso è quello di quest’ultimo. Infatti, si tratta di decidere come presentare il progetto,…

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Come il Commercialista può fare un’analisi finanziaria professionale

Il dottore Commercialista si trova a vivere in un mondo nel quale occorre evolvere, prima di perdere clienti e, soprattutto, per continuare a incassare le fatture. Uno dei temi di maggiore interesse è l’analisi finanziaria professionale del bilancio. No, non si tratta del tema dell’analisi di bilancio che tutti abbiamo studiato all’università o nei vari corsi professionali, ma di dotare lo studio degli stessi modelli di analisi tipici degli intermediari…

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Come il Commercialista dovrebbe fare un piano di Start Up

Nel mondo di oggi, il Commercialista è assorbito da una serie di adempimenti obbligatori dello Stato, che scarica su di lui incombenze che dovrebbero essere proprie dei funzionari pubblici. Per risparmiare, scarica il problema sull’anello debole della catena, salvo poi, il politico, farsi bello e rivendicare l’efficienza dell’agenzia delle entrate. Tutto meraviglioso, salvo il fatto che, quando un imprenditore, anche nei periodi drammatici come quelli che stiamo vivendo, deve avviare…

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Commercialista: perché conoscere il bilancio come lo legge la banca

Una recente ordinanza della Corte di Cassazione , la numero 18610, depositata il 30 giugno 2021, affronta in modo sistematico i temi della concessione “abusiva” del credito da parte degli intermediari finanziari alle imprese in crisi. Il tema è quello della conseguente responsabilità delle banche nei confronti dell’impresa debitrice e dei creditori, oltre che della legittimazione del curatore fallimentare a procedere in giudizio a tutela dell’impresa e dei creditori stessi.…

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Recuperare il prestigio del Commercialista con le Valutazioni d’Azienda

Il mestiere del Commercialista era già illustrato ai temi di Aristotele, nella Politica. A quei tempi, il prestigio del dottore Commercialista (anche se non si chiamava così, ma magistrato del fisco, o revisore ufficiale dei conti), era tenuto in massima considerazione dalle Città Stato, dalle Polis. Nella politica delle Città Stato, il ruolo del Commercialista era considerato di altissimo prestigio, poiché serviva una magistratura – così la chiama Aristotele –…

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Il Commercialista e la rinegoziazione bancaria in una Impresa Edile

Un piccolo imprenditore edile, a causa della pandemia e della crisi del settore edile, non era più in grado di pagare le rate di mutuo oltre che le imposte e contributi previdenziali poi rateizzati. Il dr. Alessandro Spalletta, Commercialista specializzato in finanziamenti d’impresa, spiega in questo video come ha seguito tecnicamente il caso di una rinegoziazione del mutuo bancario. La ripresa del settore, e la capacità di disporre di risparmio,…

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Gli 8 problemi della tesoreria che il Commercialista deve saper risolvere

Il tema della pianificazione della tesoreria aziendale è di estrema attualità, per il concomitante verificarsi di tre fattori: Una crisi pandemica senza precedenti con forte impatto sull’economia L’entrata in vigore di nuove norme di vigilanza bancaria dal primo gennaio 2021 L’imminente entrata in vigore delle norme sulla crisi di impresa La conoscenza teorica della materia non è più sufficiente, per una consulenza evoluta e professionale. Per tale ragione, l’asse di…

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Per salvare le aziende oggi non basta saper fare un Business Plan

In questo articolo studiamo un caso pratico riguardante l’approvazione di un operazione di ristrutturazione di un debito finanziario dovuto al riammodernamento delle camere di un hotel (Hotel Universal – Senigallia) con erogazione di ulteriore nuova finanza. Questo intervento di consulenza è stato eseguito da Finanzialisti ed è stato presentato in una apposita lezione della serie MasterBANK Training (alla presenza degli imprenditori e dei bancari) di cui potete vedere qui sotto…

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Quando il Commercialista diventa docente – Testimonianza di Francesco Lupo

Tanti anni fa, ricordo che mio Padre mi insegnava alcune cose, quando frequentavo il Liceo Classico. Alla fine del Liceo, decisi di fare Economia e Commercio. Le cose che all’epoca mi diceva il mio “vecchio” – che aveva all’epoca meno anni di quanti ne abbia io ora – non erano ascoltate con particolare attenzione da un giovane diplomando. Mio Padre, in merito agli esami all’Università, mi disse che avevano una…

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Come un Commercialista può salvare una famiglia

Il caso trattato nell’articolo di oggi è interessante sotto molti profili, non solo tecnici. Un lavoratore dipendente, cuoco di un ristorante emiliano, sa che il ristorante sta per chiudere, a seguito delle scelte di chiusura legate al lock down conseguente alla crisi pandemica. Il lavoratore si rivolge ad un Commercialista, mio ex allievo del corso MasterBANK, il quale ascolta il progetto del cuoco, che intende avviare una nuova attività d’impresa,…

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Come deve iniziare una perizia finanziaria un Commercialista

Molti Dottori Commercialisti pensano che la stesura di una perizia di tipo economico e finanziario sia fatto occasionale del proprio mestiere, saltuario e comunque riservato alle grandi imprese. Pensano che la pianificazione economica e finanziaria, con allegata valutazione di consulenza, laddove non prodotta da un CFO, in una grande impresa, sia comunque fatto episodico e sostanzialmente raro nella professione. Conosco molti Commercialisti che mi dicono che questi argomenti, di taglio…

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La costruzione di un modello finanziario (per il Commercialista specialista in finanziamenti d’azienda)

E’ fuori di dubbio che i prossimi mesi siano decisivi per un cambiamento totale della professione del dottore Commercialista. La concomitante attuazione degli effetti del COVID, dell’introduzione delle nuove norme europee in materia bancaria, delle nuove regole sulla crisi di impresa, chiederanno al libero professionista nuove competenze evolute. Una di queste sarà certamente la capacità di offrire al cliente una perizia atta a rappresentare il valore di un progetto, sia…

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La struttura di una relazione di PEF (per il Commercialista specialista in finanziamenti d’azienda)

Indubbiamente, il contesto economico pandemico, la norma sulla crisi di impresa e le nuove normative in materia bancaria concorrono a richiedere nuove competenze al dottore Commercialista. Sempre più spesso, pubbliche amministrazioni, banche, confidi, intermediari finanziari, leggi agevolate, fondi chiusi e altri soggetti potranno richiedere al cliente la stesura di un Piano Economico Finanziario, al fine di valutare, a vario titolo, l’azienda e la sua evoluzione. Il cliente si rivolgerà al…

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Perché è importante il piano economico finanziario per il Commercialista

Il piano economico e finanziario è un documento essenziale per il Commercialista specialista in finanziamenti d’azienda. Non è affatto vero che tale documento sia semplice, e che basti assemblare dei dati previsionali, come molti pensano. Al contrario, esiste una struttura definita dalla migliore dottrina e prassi professionale. Lo scopo essenziale di questa metodologia è quella di pianificare il fabbisogno finanziario dell’azienda cliente e, al contempo, le più opportune forme di…

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Consigli professionali sul free cash flow (per il Commercialista Specialista in Finanziamenti d’Azienda)

Scopo dell’articolo è illustrare quali siano i primi due passaggi tecnici dal terzo livello di cash flow (UCF) al quarto livello di cash flow (FCF). Esistono diverse configurazione di rendiconto finanziario. In questo articolo faremo riferimento alla forma più diffusa e utilizzata nella prassi professionale dagli specialisti dei finanziamenti d’azienda: la forma internazionale.   Un consiglio operativo Il mio consiglio operativo è quello di predisporre sul proprio foglio elettronico un…

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La terza grandezza del cash flow (per il Commercialista specialista in finanziamenti d’azienda)

Scopo dell’articolo è illustrare quali siano i passaggi tecnici dal secondo livello di cash flow (OCF) al terzo livello di cash flow (UCF). Esistono diverse configurazione di rendiconto finanziario. In questo articolo faremo riferimento alla forma più diffusa e utilizzata nella prassi professionale dagli specialisti dei finanziamenti d’azienda: la forma internazionale. Il tema è di estremo interesse ed attualità, in quanto, in epoca di crisi economica collegata al noto problema…

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La seconda grandezza del cash flow (per il Commercialista specialista in finanziamenti d’azienda)

Esistono diverse configurazione di rendiconto finanziario. In questo articolo faremo riferimento alla forma più diffusa e utilizzata nella prassi professionale dagli specialisti dei finanziamenti d’azienda: la forma internazionale. Per questo, scopo dell’articolo è illustrare quali siano i passaggi tecnici dal primo livello di cash flow (CCF) al secondo livello di cash flow (OCF). Il tema è di estremo interesse ed attualità, in quanto, in epoca di crisi economica collegata al…

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Come farà consulenza il Commercialista in tema di centrale rischi e fondo pubblico di garanzia

Molti Commercialisti non hanno ancora bene compreso le due regole fondamentali del mercato italiano dopo il COVID: primo, non andrà per nulla tutto bene e secondo, nulla sarà più come prima. In un mercato creditizio che è stato e soprattutto sarà caratterizzato dal credit crunch, il cui accesso al credito è solo temporaneamente reso più agevole grazie alla normativa Covid, diviene fondamentale per ogni impresa monitorare costantemente e prevenire eventuali…

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Elementi per Commercialisti per operare nel mercato finanziario al fianco dei propri clienti

Nel contesto economico generato dalla pandemia, l’economia italiana mostrerà un livello di impatto del COVID di tipo asimmetrico in economia. Gli indicatori dimostrano che le piccole e micro imprese avranno una difficoltà di accesso al mercato degli intermediari finanziari – primariamente delle banche – più complesso di quello delle medie e grandi imprese. In questo contesto sarà cruciale il livello di preparazione tecnica del Commercialista nella materie dei finanziamenti d’azienda.…

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La prima grandezza del cash flow che il Commercialista deve considerare

Esistono diverse configurazioni di rendiconto finanziario. Tuttavia, quella che, operativamente, diventerà la più importante, sarà senza dubbio quella di tipo finanziario, scritta nel linguaggio internazionale. La ragione è che ciò che conta è il parere del soggetto finanziatore, cioè dell’intermediario finanziario esterno, di solito la banca, almeno nel mercato italiano delle piccole, micro e medie imprese. Se sei un Commercialista, in questo articolo intendo spiegare quale sia la logica di…

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Come il Commercialista deve costruire un piano di Start Up

La costruzione di un piano di start up, nella parte quantitativa, richiede la conoscenza di una struttura logica formale: Budget dei ricavi Budget dei costi variabili Budget dei costi fissi Budget dei costi del lavoro Budget dei costi degli investimenti Dopo aver posto le basi del piano di start up, come delineato in questo articolo, il Commercialista potrà realizzare i tre elementi quantitativi fondamentali del piano di start up: Conti…

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Analisi Bancaria del Bilancio – Il Commercialista anticipa il giudizio della banca

Dopo aver frequentato le banche per mia scelta professionale per molti anni, ho appreso la loro logica di analisi del bilancio, che non è esattamente quella comunemente illustrata nelle Università italiane. L’impostazione italiana prevalente, come noto, è quella reddituale e patrimoniale A tutti i Commercialisti si insegna comunemente una analisi del bilancio basata su indicatori noti, ma, nella prassi aziendale delle banche, l’attenzione è posta su altri indicatori, che spesso…

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Gruppo Inchotels – Finanziare 3.000.000 di € agli hotel ai tempi del COVID

In questo articolo trattiamo un caso di un settore che è tra i più colpiti dal problema COVID, quello alberghiero. Parliamo di 7 strutture alberghiere articolate su due imprese con esigenze di cassa e di pianificazione finanziaria delle rispettive attività. Assisterete ad una scelta concordata, tra Finanzialista ed Imprenditore, per una operazione straordinaria di gestione perché da una parte c’era una azienda con capacità di produrre cassa e scarsa patrimonializzazione,…

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Come ottenere un finanziamento convertibile – il caso di una start up innovativa

Nella lezione qui sotto vedremo come lavora un Finanzialista. Il caso è quello del finanziamento convertibile di una start up innovativa. Si tratta di un caso studio di grande valore per un professionista. Guarda il video con la lezione e la discussione del caso di successo: È stata finanziata una start up, che opera su un portale tecnologico per ricerca di risorse umane, per progetti mondiali, anche in collaborazione con…

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Aprire un ristorante in epoca COVID con l’aiuto del Commercialista Finanzialista

Può sembrare strana e in controtendenza, la lezione di pratica professionale di MasterBANK Training di cui parlo in questo articolo. E’ stato proposto a un cuoco, lavoratore dipendente, di rilevare dopo il disastroso periodo legato al COVID il locale nel quale lavorava. L’ex datore di lavoro, proprietario del locale, che gestiva il ristorante, ha infatti proposto, essendo persona anziana, di rilevare il ristorante al proprio cuoco. Voleva cedere l’attività essendo…

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Il Cash Flow come non lo sa calcolare il Commercialista generico

Nell’epoca del Coronavirus, secondo recenti studi di Mc Kinsey a livello europeo e di Cerved a livello italiano, risulta che le piccole e medie imprese, per circa la metà, saranno a rischio di default. Uno dei principali problemi sarà la mancanza di liquidità. L’attenzione delle banche sarà massima su questo parametro, e molti consulenti pensano ancora di risolvere il problema con la consegna del bilancio. Il più grande problema è…

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Salvare dalla crisi finanziaria le imprese (e gli studi dei Commercialisti)

Come faccio da diversi mesi, mesi molto critici per colpa della pandemia, porto avanti il percorso MasterBANK Training con lezioni professionali per Commercialisti teoriche, o di studio di casi pratici. In questo articolo, in cui trovate in video la lezione fatta in diretta streaming, vediamo il caso di un piccolo imprenditore che, aveva dei seri problemi di rapporto con il sistema bancario. Molti Commercialisti, quando vedono le mie lezioni, scrivono:…

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Analisi di performance finanziaria su capitale circolante

Nei prossimi mesi, molte imprese avranno problemi di capitale circolante e correranno dal loro Commercialista per cercare una soluzione. Ma quali sono le letture di tale indicatore, nelle diverse forme del Capitale Circolante Netto e di Capitale Circolante Operativo Netto? Molte aziende potrebbero avere una espansione dell’uno o dell’altro, o di entrambi gli indicatori, in funzione delle scelte che faranno anche sul sistema bancario. Eppure, bisogna essere esperti per dare…

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Perché il Commercialista generico non riesce a fare consulenza in finanza d’impresa

So bene che leggere un titolo come quello da me proposto può far saltare un Commercialista dalla sedia. In un periodo in cui la categoria dei commercialisti sta facendo uno sforzo straordinario per sostenere le proprie aziende, potrebbe sembrare ingeneroso il mio modo di pormi, ma, in realtà, vorrei semplicemente proporvi un ragionamento teso alla valorizzazione della professione ed alla salvaguardia del benessere dello studio (e quindi quello personale). Dobbiamo…

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8 consigli operativi per il Commercialista per fare consulenza sul Mediocredito Centrale

Nella materia della consulenza di tipo finanziario, con particolare riferimento a quella nicchia della finanza aziendale che sono i finanziamenti d’azienda, la consulenza del professionista è di tipo pratico. L’imprenditore cliente non si accontenta di un parere verbale, spesso estrapolato da letture di giornali o riviste, per quanto strumenti specialistici. La ragione è che lo scopo della consulenza è sovente portare all’imprenditore un risultato tangibile, non di rado legato a…

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Dottore, mi fa il business plan? (10 ragioni per rispondere a questa domanda)

Chissà quante volte vi siete sentiti porre questa domanda. In questo articolo intendo argomentare quali siano le ragioni per le quali è opportuna professionalmente dare l’unica risposta corretta, che raramente viene data: no.   Prima ragione: la struttura logica La prima, importante ragione, è la mancanza di consapevolezza dell’interlocutore – e, non di rado, del contattato – della struttura del documento. Il business plan è un documento che, sommariamente e…

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Il nuovo Mediocredito Centrale come strumento di consulenza

Come noto, la riforma del Mediocredito Centrale ha comportato una radicale trasformazione nello strumento di garanzia, passando da un semplice scoring a un sistema molto più complesso, vicino al rating bancario. La differenza non è marginale, poiché, al di là delle nuove e diverse modalità di accompagnamento delle imprese, il nuovo modello consente un uso diverso, e per certi aspetti inedito, di consulenza. Sia ben chiaro, non mi riferisco al…

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La semplicità del corso MasterBANK

In un precedente articolo ho scritto del tema della rapidità ed efficienza della risposta, come requisito fondamentale per una consulenza in epoca COVID. Tale approccio è possibile solo avendo a disposizione strumenti di ausilio del libero professionista, che lo liberino dall’adempimento di continui calcoli e riformulazioni di ipotesi. Per esempio, è certamente semplice, per un Commercialista, inserire in un proprio piano di calcolo dati banali come l’utile di bilancio, oppure…

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Le tecniche del Commercialista per fotografare lo stato di salute aziendale

Uno dei temi certamente più attuali è la capacità del commercialista di dare un consiglio all’impresa, in epoca di CORONAVIRUS. Sto girando l’Italia e, in queste settimane, vedo imprese in difficoltà, ovunque e in tutti i settori. Intanto, bisogna fare una distinzione: ci sono consulenti in grado di dare a tali imprese un parere professionale, e altri no.   Il primo distinguo Il tema è quello della finanza aziendale, e…

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I 5 passaggi chiave del bilancio (che servono al Commercialista)

Il Commercialista italiano necessita, in taluni casi, un corso di lingue straniere. Come ogni lingua straniera, la sua funzione è quella di mettere i due comunicatori, cioè il parlante e il ricevente, di scambiarsi messaggi comprensibili. Nei prossimi mesi e per i prossimi anni, dopo il covid, molte imprese italiane dovranno affrontare il sistema finanziario internazionale, sia dal lato del debito, sia – seppure in misura minore – del capitale…

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Le grandi opportunità per il Commercialista nel futuro

Molti Commercialisti, ogni giorno, mi raccontano dei problemi di una professione che, negli ultimi decenni, è stata vituperata da logiche burocratiche che voi, meglio di me – che Commercialista non sono – conoscete. Eppure, proprio per questo, io vedo grandi opportunità all’orizzonte, per quelli che sapranno coglierle. Per coglierle, tuttavia, occorre provare a riaccendere il pensiero laterale di cui tutti siamo dotati, cominciando dalle piccole cose: leggere questo articolo, per…

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Come il Commercialista deve riscrivere il bilancio (per dialogare con la banca)

Certo, non si può insegnare al gatto ad arrampicarsi, e nemmeno come fare un bilancio ad un Commercialista. Tuttavia, in questo articolo, ci limiteremo ad osservare, sommessamente, che lo stato patrimoniale letto da un sistema di rating interno di una banca è differente da quello depositato in camera di commercio. La ragione è nel fatto che, in finanza, non usiamo la riclassificazione finanziaria. Lo so; abbiamo le idee confuse. In…

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Le 10 cose che deve verificare il Commercialista prima che l’imprenditore vada in banca

Nei mesi del Coronavirus, è passato nel grande pubblico il concetto che ci siano “soldi a fondo perduto”, in quantità esorbitante, disponibili per le imprese, semplicemente a prima richiesta, compilando un semplice modulo in banca. Tutti gli imprenditori che si siano recati in una qualsiasi banca italiana, hanno presto scoperto che le cose non stavano esattamente in tali termini politici, chiaramente propagandistici. Le ragioni sono ovviamente tecniche. Sta di fatto…

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Cosa pensa l’uomo di banca quando legge un bilancio fatto dal Commercialista

Questo articolo lo scrivo su richiesta di molti Commercialisti che hanno seguito la mia lezione universitaria che ho appositamente preparato per fornire competenze di Finanziamento d’Impresa in questo momento molto difficile per l’Italia ed il mondo intero. La lezione dal titolo Elementi propedeutici di finanza aziendale applicati all’analisi di merito creditizio la puoi vedere qui sotto, e poi puoi scaricare il materiale didattico dal sito www.strumenticommercialista.it Molti mi hanno chiesto…

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I 4 tipi di Commercialista nell’Italia post Coronavirus

Non parlerò, in questo articolo, del Coronavirus, perché io non sono un medico e ci sono già troppi medici che parlano di economia. Esiste però un secondo tipo di virus, che colpirà l’Italia, ed è un virus economico. Esattamente come nel corpo umano, così nel corpo economico di una nazione si può spandere, senza confini, l’epidemia. Forse non ci avete riflettuto, ma sarà possibile contenere – tutti lo speriamo, al…

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Il Commercialista e 5 passi verso l’analisi finanziaria professionale

In questo articolo si tratta del tema dell’analisi finanziaria professionale. Alcuni commercialisti sono rimasti fermi agli studi che hanno fatto all’Università cinque, dieci, venti o trent’anni or sono. Magari, pensano che siano sufficienti quattro indici di bilancio per fornire consulenza finanziaria alle imprese clienti. Il mondo si è evoluto, e sta andando a passi veloci verso l’integrazione di procedure che hanno origine in altri Paesi. Si pensi soltanto a quello…

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Il commercialista e la costruzione dei value driver

In questo articolo si tratta del tema della costruzione dei value driver (misure del valore). Scopo della trattazione è argomentare di come il Commercialista debba costruire uno schema di riferimento di base, al fine di sviluppare un piano finanziario. Tale schema di base, inizia con la struttura economica. Obiettivo subordinato della trattazione è dimostrare come tale approccio non consenta l’utilizzo di modelli standard, mediante software comunemente reperibili in commercio, stante…

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Il Commercialista e il rendiconto finanziario

Esistono ovviamente diverse formulazioni di rendiconto finanziario. In questo articolo tratteremo della formulazione più usata in ambito internazionale. La ragione per la quale useremo tale formulazione è il fatto che, entro pochissimi anni, ci sarà una rivoluzione del sistema bancario italiano. In realtà è già parzialmente avvenuta, con la riduzione del numero delle banche e la loro aggregazione in enti finanziari, controllati da Banca d’Italia e Vigilanza BCE, sempre più…

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Perché il commercialista è il consulente migliore

Conoscete l’arte della tostatura del caffè? Durante la tostatura avviene il processo più importante: la separazione della pellicola esterna del chicco di caffè, la caramellizzazione degli zuccheri e la tostatura dei chicchi di caffè che cambiano colore. Me ne sono accorto oggi pomeriggio, in una torrefazione, dove mi hanno fatto vedere in un piattino i chicchi (verdi) che stavo bevendo. Aumentano di volume del 30% e sprigionano un diverso profumo,…

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Commercialista: clienti piccoli, consulenze e guadagni grandi

Fare il Commercialista oggi è innegabilmente un compito difficile. Difficile sia dal punto di vista tecnico a causa della complessità sempre crescente della materia fiscale, che dal punto di vista umano perché le modalità con cui il legislatore introduce “novità” non lascia tempo al professionista per organizzare una vita privata decente. Ma c’è una domanda che il Commercialista (come la maggior parte degli imprenditori del resto) si sta facendo sempre…

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Il Commercialista deve sempre più parlare di cassa con i Clienti

Ho visto piani industriali da entrambe le parti della barricata. Sono stato cioè sia un consulente, sia un valutatore. Quando operavo come consulente, pensavo in un certo modo. Questo è il modo nel quale pensano tutti i consulenti, liberi professionisti, molti dei quali presenti ai miei corsi MasterBANK per imparare ad imparare ad usare gli strumenti con cui parlare di cassa. Dato che si è da una parte della barricata,…

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Regole di dialogo tra Commercialista e imprenditore

Può sembrare banale, ma per dialogare occorre una lingua comune. Quando parlo di dialogo tra Commercialista e imprenditore intendo il rispetto di una precisa e rigorosa metodologia, basata su regole semplici ma condivise e concordate. In un precedente articolo ho argomentato dell’importanza di dotare l’imprenditore di uno strumento di stesura del proprio progetto d’impresa di start up. Nel rapporto più frequente, l’imprenditore, dopo la costituzione della società, chiede al Commercialista…

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Quando al Commercialista chiedono di inventarsi il Business Plan

Molti anni fa ero nello studio di un mio vecchio compagno di Università, Commercialista, che non vedevo da molti anni. Giunse la telefonata del suo cliente, e sentii che dall’altra parte del telefono l’imprenditore parlava, e parlava. Il mio vecchio compagno si limitava a dargli ragione. Quando finì la telefonata, mi ragguagliò sul senso della stessa. In sostanza l’imprenditore, insieme ad altri soci, avevano deciso di avviare una nuova impresa,…

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Sul parlare male del Commercialista e altre quisquiglie

Quando avevo vent’anni, fui bocciato all’esame scritto di ragioneria 1. Per me, che avevo ottime votazion in tutte le materie, fu un piccolo trauma. Consideravo quella materia un po’ la mia bestia nera – ora posso raccontarlo, con un sorriso – perché venivo dal liceo classico, e i programmi universitari di allora davano per scontate conoscenze che non avevo. Un po’ perché ero già allora un testardo, un po’ per…

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Caro Commercialista ti scrivo per spiegarti perché soffri (ed io soffro con te)

Caro Commercialista ti scrivo, così almeno mi distraggo un po’, avrebbe detto il cantante. Amico. La ragione, credo sia il fatto che mi sei simpatico. Simpatia, in greco antico, ha una radice composta di due parole, che significano insieme e sofferenza. Cioè, soffriamo insieme. E ora, in questo memoriale diverso dal solito, caro amico, ti dirò perché siamo qui, a leggere e scrivere.   Perché siamo qui Non sono un…

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Come un Commercialista dovrebbe analizzare un bilancio in logica bancaria

Sabato sera ero a Bologna, al termine di una mia lezione in un albergo, sul tema delle valutazioni finanziarie di investimenti aziendali. Nella pausa caffè, si avvicina uno degli iscritti, un amministratore delegato di una società in un gruppo del settore immobiliare, e mi pone una domanda sul suo bilancio, presentandomi una relazione stampata sulla base di un modello da me fornito in una precedente lezione. Guardo i quattro anni…

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Come un commercialista può anticipare la logica bancaria

Probabilmente, vi sarà capitato, nella vostra vita professionale, di vedere diverse aziende, seguite dal vostro studio, ottenere diversi risultati dal sistema bancario. Certo, dipende da molti fattori, tra i quali, in un elenco non esaustivo: Il grado di leverage finanziario La fase del ciclo di vita Il livello di patrimonializzazione Il settore di riferimento La compagine aziendale e la sua reputazione Le garanzie (in misura residuale) Tuttavia, appare evidente che…

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Commercialista: come valutare se un’azienda sia finanziabile

Il Commercialista è il professionista italiano largamente più preparato in materia finanziaria. Egli, a differenza di altri professionisti generici, è il naturale depositario del controllo della salute aziendale. Il suo lavoro di consulente, a mio modo di vedere, non può aver nulla a che vedere con coloro che si limitano a chiedergli i bilanci delle sue aziende, per poi fare fotocopie di documenti e, unitamente al certificato camerale e altre…

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Commercialista: nella vita è importante avere ragione, ma anche che ci sia qualcuno che te la dia

Dal 2015 ho iniziato l’avventura di WIN the BANK, assieme al mio socio dr. Massimo Bolla, con in mente un obiettivo complesso, ma ben chiaro. Volevo spiegare alle PMI le regole per negoziare con le banche, e volevo fornire ai Commercialisti gli strumenti pratici per fare consulenza specialistica in finanziamenti d’impresa. Quello che feci all’epoca fu (malgrado io avessi una enorme esperienza con gli istituti di credito) una sterminata intervista…

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Quali Commmercialisti usciranno dalla crisi, e come?

È domenica pomeriggio e sto andando a Roma perché domani insegno strategia in Università. In treno, leggo un recente studio pubblicato sulla più autorevole rivista mondiale di settore: Harvard Business Review. Mi fermo a pensare, dopo aver letto un articolo in cui si spiega che “The ability to learn faster than your competitors may be the only sustainable competitive advantage. Cioè: “L’abilità di imparare più velocemente dei tuoi competitori può…

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I Commercialisti e l’ecosistema

E’ stato pubblicato recentemente sulla prestigiosa rivista Harvard Business Review un nuovo contributo di Michael G. Jacobides, professore di Strategia alla London Business School, nel quale possiamo trovare importanti spunti che mi consentono di meglio spiegare la ratio del mio progetto di rete di consulenza. Scrivo questo articolo non tanto per i nuovi lettori – che pure sono felice inizino a conoscermi – quanto per le molte decine di commercialisti…

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La nuova strategia del Commercialista

Secondo il Bulgerman’s Strategy Dynamics Model (adapted from Robert A. Bulgerman), la nostra capacità di sviluppare una strategia dipende anche dal contesto nel quale operiamo. La prima cosa che dobbiamo chiederci è se l’ambiente nel quale operiamo è tendenzialmente stabile, oppure soggetto a cambiamento. Questa prima analisi si chiama analisi dell’ambiente (Levels of rule changes in your environment). La seconda cosa che dobbiamo chiederci è se le singole aziende stanno…

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Il Commercialista e la teoria del bilancio del pensiero

Michael Jacobides, professore di Strategia alla London Business School, ritiene che le imprese possano ridefinire il proprio tessuto industriale, cioè cambiare il proprio mercato a loro vantaggio. Quando parla di imprese, Jacobides precisa che anche le più piccole – aggiungo io, anche uno studio professionale – hanno, potenzialmente, questa capacità; modificare il proprio mercato di riferimento. Così facendo, si acquista quello che egli definisce un vantaggio architetturale.   Antefatto L’altro…

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Consigli per Commercialisti nella costruzione di un business plan per start up

Come ho spiegato in precedenti articoli, il piano industriale di una start up è necessariamente la parte finale di un lavoro di sviluppo, anticipato da una robusta parte descrittiva. Quella parte, doverosamente, è scritta dall’imprenditore con la supervisione del Commercialista. Se viene seguita la mia metodologia, a questo punto del lavoro, dovreste aver ricevuto un file in formato di foglio elettronico nel quale, su vostra precisa indicazione, l’imprenditore dovrebbe consegnarvi…

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Come realizzare la parte descrittiva di un Business Plan per Start Up

Quando un gruppo di imprenditori vogliono fare nascere una nuova impresa, tecnicamente si parla di start up, che è un’impresa all’inizio della fase del ciclo di vita. Essa non è da confondere con le NTBF (new technology based firms), cioè le imprese che, oltre ad essere start up, sono il sottoinsieme delle stesse caratterizzate da tecnologia innovativa. In questo articolo voglio dare al Commercialista alcuni consigli sulla consulenza del business…

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Consigli operativi, per riscrivere un bilancio in logica finanziaria in modo rigoroso e corretto

In un precedente articolo abbiamo visto quattro voci rilevanti della riscrittura del conto economico e dello stato patrimoniale. In questo, si prosegue la trattazione affrontando elementi operativi, per applicare in modo rigoroso e corretto nella vita professionale elementi di dottrina.   La logica del pareggio di bilancio in 4 numeri In un precedente articolo, avevo argomentato di come il bilancio, dal lato dell’attivo, debba fare emergere, come totale, il CIN…

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Come si riscrive il bilancio in logica bancaria

Il bilancio, nella più parte degli studi professionali, viene visto come documento che risponde alle logiche che tutti conoscono. In banca, la sua analisi richiede invece una rivisitazione. In questo articolo si accenna alle logiche fondamentali, suggerendo al Commercialista una chiave di lettura professionale alternativa.   La logica finanziaria Il punto di partenza della logica finanziaria è quella di segmentare l’attivo in tre macro aree: Attivo corrente Attivo operativo non…

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Perché il Finanzialista non “ruba” clienti al Commercialista

Tanto per chiarire, non sono mai stato un Commercialista. Non mi è mai interessata la parte fiscale della professione e, da giovane, nei primi studi nei quali capitai che ero ancora studente, non si faceva altro che quello: dichiarazioni, contabilità, bilanci. La sintesi era: il Commercialista è il consulente fiscale, che si chiama a fine anno, per pagare meno tasse possibili. Giusto o sbagliato che fosse, che voi siate o…

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Ciò che penso davvero del senso di libera professione e del Commercialista

Ho scritto tanti articoli professionali, con formule, grafici, tabelle, e in alcuni casi dispense originali. Penso, dato il periodo estivo, di potermi permettere con voi la licenza di scrivere un articolo diverso dagli altri, su ciò che penso davvero del senso di libera professione e professionista. In fondo, non siete obbligati a leggerlo e, se riterrete che siano considerazioni peregrine e inutili, sarete liberi di buttarvi su altri articoli di…

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Commercialista: consiglia i tuoi clienti di non ragionare a breve termine con le banche

Qualche settimana fa, parlavo con un cliente, un piccolo imprenditore di una società di servizi. Venne da me inviato dal suo Commercialista perché non comprendeva come mai, da un po’ di tempo, le banche facessero fatica a dargli credito. Il credito dipende dalla fiducia, spiegai pacatamente. Chiesi di controllare i documenti, cioè la sua Centrale Rischi e i suoi Bilanci, per cominciare, perché, come un medico guarda gli esami del…

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Commercialista: come trovare il tempo per essere utile al cliente

Sono ormai anni che tratto direttamente con i commercialisti. D’altronde mi occupo di finanza, di euro, e non è possibile non interfacciarsi con il riferimento numero 1 delle PMI italiane, il Commercialista. Ed è giusto che sia così, perché una consulenza efficace deve tenere conto di tutti gli aspetti che potrebbero preoccupare l’azienda, fiscali, finanziari, societari, ecc… Sta di fatto che con il mio socio, il dr. Massimo Bolla, che…

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Come deve fare il Commercialista a spiegare in banca il progetto immobiliare di un suo cliente

Questo articolo tratta del settore immobiliare, della sua finanziabilità in banca e di tutti quegli imprenditori che vanno dal Commercialista a chiedere un aiuto per farsi finanziare i propri progetti dalla banca. Se un Commercialista che ha tali clienti, sei nel posto giusto per trovare le soluzioni che cerchi, perché, se fino a qualche anno, chiunque operasse nel settore edile, si faceva finanziare da una banca, oggi non è più…

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La storia incredibile del modello di crisi di impresa (solo le banche sanno cosa vogliono le banche)

Voglio rivelarvi una piccola storia: il retroscena di un blog che vuole essere utile al Commercialista. Su questa stessa pagina trovate, gratuitamente, un modello di analisi preliminare, da scaricare gratuitamente. Naturalmente, qualcuno troverà strano questo modo di fare, o almeno irrituale. La ragione è, semplicemente, che io mi occupo di crisi di impresa non da oggi, cioè da quando tutti gli esperti di marketing si svegliano per vendere software ai…

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Quelli che dicono che il Commercialista sparirà… e quelli che incrociano le dita

Sembra ormai dato per certo che il Commercialista sparirà, o meglio, sparirà il commercialista così come lo conosciamo. Del resto, parliamoci chiaro, il modello di commercialista di oggi è un retaggio di riforme (prevalentemente fiscali) nate negli anni ’70 e ’80 del nostro Paese. Ma sapete da quanto esiste la professione di revisori contabili e magistrati del fisco? Da quando ne parlava Aristotele, come spiego ai miei allievi nel corso…

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Il Commercialista e la gestione di cassa dei clienti

In questi mesi, tutti i commercialisti sono spaventati dall’entrata in vigore (con norme applicative non ancora completamente definite) della famigerata crisi di impresa. Sento, girando per le aziende, storie incredibili di consigli che vanno dal classico “trasformiamo la srl in snc”, al più creativo “chiudiamo e ripartiamo con una start up, tenendo una quota di minoranza e portandoci dietro le banche”. Per chi, come me, fa finanziamenti d’impresa da 25…

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