Perché il Commercialista deve riscrivere il bilancio come lo legge una banca?
L’articolo (collegato ai video) prosegue il ragionamento precedente, e cioè del fatto che il bilancio debba essere riscritto in modalità alternative. In particolare, va riscritto come lo legge una banca: ma perché?
La risposta a questa domanda sta nella logica finanziaria, che segue un criterio di cassa e non di competenza, e in generale nel diverso approccio del mondo finanziario – e segnatamente bancario – alla logica dei finanziamenti d’azienda.
In questo articolo evidenziamo tre elementi: la revisione del conto economico, dello stato patrimoniale e dei modelli predittivi del rating (rating).
I contenuti metodologici del nostro modello
Quanto al contenuto del conto economico, occorre riscrivere lo stesso documento secondo schemi non propri del codice civile italiano, ma atti a fare emergere alcune grandezze fondamentali, e cioè:
- Value added
- Ebitda
- Ebit
- PTP
Al valutatore di logica finanziaria interessa prioritariamente comprendere tali quattro grandezze e cioè il valore aggiunto, il MOL, il reddito operativo e il reddito ante imposte.
Quanto allo Stato Patrimoniale, occorre riscrivere tale documento affinché la banca possa apprezzare alcune grandezze, e tipicamente il capitale investito netto, che corrisponde al reale totale del Net Total Asset (che non coincide affatto con il totale dello stato patrimoniale civilistico).
Per farlo, occorrono una serie di operazioni di compensazioni, atte a fare emergere, dal lato dell’attivo, due sole grandezze:
- Net working capital
- Net fixed assets
Parimenti, occorrono una serie di compensazioni, dal lato del passivo, a fare emergere due sole grandezze:
- Net debt
- Equity
Quanto alle evoluzioni dei modelli predittivi (rating), si consideri il principale modello italiano, costituito dal nuovo modello di Rating del Medio Credito Centrale. Occorre considerare l’evoluzione del nuovo modello MCC: più preciso e simile alle logiche bancarie. Ciò consente il calcolo della PD (Probability of Default), con conseguente definizione del rating.
I video
Ho preparato una serie di video per meglio spiegarti i concetti espressi in questo articolo.
Eccoli qui sotto, approfittane.
Conclusione
Il dottore Commercialista è il principale interprete, in Italia, della dinamica di impresa. Il combinato disposto di diversi fattori, quali in primis l’introduzione delle nuove norme di crisi di impresa e delle nuove norme in materia bancaria, nel quadro congiunturale della crisi pandemica, impone al libero professionista la capacità professionale di essere sempre aggiornato alle nuove necessità.
Mentre molti Commercialisti italiani sono quotidianamente aggiornati, attraverso la lettura di organi di informazione, altamente specialistici in materia contabile, societaria e fiscale, raramente dedicano sufficiente tempo all’analisi dell’evoluzione delle competenze in materia finanziaria.
In conclusione, esiste una semplice risposta alla domanda: perché il bilancio va riscritto in modo che sia comprensibile per la banca?
La risposta è semplice: perché le banche lo fanno, da sempre.
Saper fare le stesse correzioni e compensazioni contabili che loro attuano, al fine di fare emergere gli indicatori previsionali che alla fine confluiscono nel rating bancario, non è nozionismo, ma la differenza tra la vita e la morte dell’impresa cliente.
Potrebbe interessarvi sapere che, mentre molti Commercialisti combatteranno una guerra dei prezzi al ribasso nel mercato tradizionale, pochi si stanno specializzando in un settore di sicuro interesse di consulenza, dove le tariffe saranno sempre più legate alla competenza reale in termini di risposta professionale richiesta dal mercato della micro e piccola impresa italiana.
