Cosa serve al Commercialista per costruire una perizia professionale su un investimento?
Quando un imprenditore deve effettuare un investimento, da chi va?
Se non è un folle, prima ancora di recarsi in banca, dal fondo chiuso, dalla legge agevolata, si reca dal proprio Commercialista.
Solitamente, serve una valutazione dell’impatto fiscale. Tuttavia, prima ancora di questa parte, nella quale la totalità degli studi professionali ha competenze, serve una valutazione finanziaria.
E qui – permettetemi – per esperienza posso dire che è razionale affermare che certamente non la totalità sia competente.
Eppure, innumerevoli sono i casi professionali nei quali il dottore Commercialista è chiamato a rispondere a domande concrete, quali, a titolo di esempio:
- Vale la pena comprare questo nuovo impianto?
- Vale la pena ascoltare quella proposta?
- Vale la pena aprire questo nuovo business?
- Vale la pena entrare in quella iniziativa?
- Vale la pena tenere aperta questa azienda?
- Vale la pena entrare in quell’altra?
- Vale la pena investire qui il mio denaro?
- Vale la pena questo affare?
Occorre dotare lo studio di un modello professionale atto a rispondere in modo rigoroso e preciso a tali domande, fornendo un supporto per una perizia scritta.
I contenuti metodologici del nostro modello
La parte nodale della perizia deve riferirsi a due distinti capitoli nei quali, partendo dal Business Plan – che ipotizziamo già scritto, e del quale ho trattato in altri articoli – si devono realizzare due capitoli distinti.
Chapter 1 – Economics
- Assumptions and dashboard
- Investment
- Amortization and depreciation
- Cost of debt
- Income statement (standard)
- Income statement (long term)
- Ebit / Interest ratio
- Income statement (graphics)
Chapter 2 – Valuation
- Cash flow model
- Income statements
- Free cash flows to operations
- Free cash flows to equity
- NPV & IRR
- ADSCR
- Pay back period analysis
- What if analysis
- Main results
I due capitoli, partendo dal business plan, forniscono al dottore Commercialista le chiavi per la propria perizia, che contiene le risposte ai quesiti posti dall’impresa cliente.
I video
Ho preparato una serie di video per meglio spiegarti i concetti espressi in questo articolo.
Eccoli qui sotto, approfittane.
Conclusione
Il dottore Commercialista non è chiamato a esprimere un generico parere.
Spesso, si ritiene di poter dire, verbalmente, la propria in materia di scelte strategiche aziendali. Tuttavia, quando si parla di investimenti, indipendentemente dalla dimensione, ma in correlazione alla natura del bene, al ciclo di vita e alla stessa dimensione dell’azienda target, occorre fare valutazioni analitiche e professionali.
Non è sufficiente sapere scrivere un corretto business plan.
Non è nemmeno sufficiente saperne calcolare i flussi di cassa e rendiconti finanziari.
Occorre, partendo da tali assunti cognitivi, trarne le informazioni necessarie – economiche e finanziarie – al fine di poter esprimere, sulla base di un ragionato e rigoroso set di indicatori, un parere finale corretto e approfondito, anche sulla base di diversi scenari.
Quanto sopra descritto non riguarda soltanto il mondo delle grandi imprese; è ormai una necessità di consulenza del sistema delle medie, piccole e anche micro imprese italiane.
Per questo, in virtù di una domanda crescente e di una offerta professionalmente limitata, esiste uno spazio di consulenza importante e interessante per il dottore Commercialista che voglia integrare le proprie competenze.
